Chỉ số tài chính của cổ phiếu và cách sử dụng chúng cho các nhà giao dịch

Pipscollector.com - Chỉ số tài chính của cổ phiếu là một cách nghiên cứu chứng khoán tuyệt vời bằng cách sử dụng các công thức toán học. Các nhà giao dịch chứng khoán sử dụng các số liệu tài chính này để phân tích cổ phiếu và đưa ra các quyết định đầu tư tiềm năng. Bài viết này sẽ mang lại nhiều màu sắc hơn về Chỉ số tài chính của cổ phiếu và cách chúng có thể đóng góp cho chiến lược đầu tư của bạn?

CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CỔ PHIẾU LÀ GÌ?

Chỉ số tài chính của cổ phiếu là các công thức được sử dụng để cung cấp thông tin chuyên sâu về giá cổ phiếu của công ty. Có nhiều công thức được sử dụng theo nhiều cách kết hợp khác nhau cho các kỹ thuật phân tích khác nhau. Một điều chắc chắn là Chỉ số tài chính của cổ phiếu cung cấp cho các nhà phân tích một khuôn khổ cơ bản về một công ty và có thể giúp xác định các cổ phiếu được định giá thấp hoặc đang được định giá quá cao.

5 CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CỔ PHIẾU  QUAN TRỌNG CẦN HIỂU

 

Các tỷ lệ khác nhau cung cấp các thông tin khác nhau cho nhà đầu tư. Việc dựa vào một tỷ lệ cụ thể không bao giờ là điều khôn ngoan vì việc này chỉ có thể đưa ra một góc nhìn trong khi các tỷ lệ khác có thể loại bỏ quan điểm đơn lẻ này bằng một dấu hiệu đối lập. Nghĩa là, một triển vọng lớn hơn (nhiều tỷ lệ)sẽ giúp đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Dưới đây là danh sách các Chỉ số tài chính của cổ phiếu quan trọng cần ghi nhớ khi phân tích cổ phiếu:

1. Tỷ số P / E

2. Tỷ lệ lợi tức cổ tức

3. Vốn hóa thị trường

4. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu

5. Tỷ lệ giá trên sổ sách

1. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) = Giá mỗi cổ phiếu/Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Tỷ lệ P/E còn được gọi là bội số giá/thu nhập, là một trong những tỷ lệ phổ biến nhất được các nhà đầu tư sử dụng để xác định giá trị của một cổ phiếu. Tỷ lệ này đo lường giá cổ phiếu hiện tại so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Tỷ lệ P/E đơn giản là cho biết số tiền mà nhà đầu tư sẵn sàng trả cho 1 USD thu nhập của công ty.

Các ngành hoặc lĩnh vực chứng khoán khác nhau có thể có mức P/E trung bình mà chúng giao dịch khác nhau. Ví dụ: lĩnh vực bất động sản có thể có tỷ lệ P/E là 20, trong khi dịch vụ tài chính chỉ có thể có tỷ lệ P/E trung bình là 12. Đây là yếu tố quan trọng cần tính đến khi định giá cổ phiếu.

Tỷ lệ P/E cao có thể hàm ý rằng cổ phiếu được định giá cao hơn vì các nhà đầu tư đang trả giá cao hơn cho mỗi đô la thu nhập của công ty. Điều này cũng có thể thể hiện niềm tin của nhà đầu tư rằng giá cao hơn phản ánh mức tăng thu nhập dự kiến trong tương lai hoặc tiềm năng tăng trưởng.

Tỷ lệ P/E thấp có thể cho các nhà đầu tư thấy rằng giá cổ phiếu tương đối thấp so với thu nhập, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp. Ngoài ra, điều này cũng có thể có nghĩa là niềm tin thấp về khả năng tăng trưởng trong tương lai hoặc những trở ngại tiềm tàng mà công ty có thể phải đối mặt trong tương lai.

Hạn chế của tỷ lệ P/E

Tỷ lệ này bỏ qua dự báo tăng trưởng EPS của công ty. Các cổ phiếu có tỷ lệ P/E cao vẫn có thể là lựa chọn “mua” hấp dẫn đối với các nhà đầu tư vì tăng trưởng EPS trong tương lai cuối cùng sẽ khiến tỷ lệ P/E giảm. Ngoài ra, nợ của công ty cũng không được tính trực tiếp, điều này có thể có tác động tài chính đáng kể đến công ty.

2. Tỷ suất cổ tức = Cổ tức hàng năm/Giá cổ phiếu

Tỷ suất cổ tức giúp nhà đầu tư biết được lợi tức đầu tư của cổ phiếu. Tỷ lệ này cho thấy tỷ lệ cổ tức mà một công ty trả so với giá thị trường của cổ phiếu.

Điều quan trọng cần lưu ý là nhiều công ty không trả cổ tức nên loại trừ tỷ lệ này. Các công ty trẻ hơn thường sẽ tái đầu tư lợi nhuận vào hoạt động kinh doanh thay vì trả cổ tức nhằm nỗ lực đạt được tốc độ tăng trưởng mạnh hơn; trong khi các công ty lâu đời hơn, trưởng thành hơn có thể cởi mở hơn trong việc trả lại một phần lợi nhuận ròng cho cổ đông.

Lợi suất cao hay thấp có thể được giải thích tùy thuộc vào công ty và lĩnh vực. Các công ty lâu đời có thể không có tiềm năng tăng trưởng như một công ty trẻ hơn với mức tăng trưởng nhanh. Vì vậy, đến lượt mình, một số công ty trưởng thành có thể có lợi suất cao hơn so với lợi suất từ các công ty trẻ hơn.

Tóm lại, tỷ suất cổ tức không nhất thiết có tác động trực tiếp đến việc định giá cổ phiếu mà chỉ cho nhà đầu tư thấy bao nhiêu lợi nhuận ròng của công ty đã được trả lại cho cổ đông, từ đó cho phép nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu phù hợp với nhu cầu đầu tư của họ.

Hạn chế của tỷ suất lợi tức cổ tức

Số liệu về lợi tức cổ tức có thể bị hiểu sai. Ví dụ, lợi suất cao có thể là do giá cổ phiếu giảm thay vì cổ tức tăng. Cũng lưu ý – cổ tức không được đảm bảo và các công ty có thể cắt giảm cổ tức trong tương lai, đặc biệt nếu hiệu quả hoạt động của công ty hoặc ngành bị ảnh hưởng. Điều này có thể khiến nhiều nhà đầu tư đang 'theo đuổi' lợi nhuận trong tình thế khó khăn nếu sau đó công ty thông báo giảm hoặc bỏ qua hoàn toàn việc thanh toán cổ tức trong tương lai.

3. Vốn hóa thị trường = Giá cổ phiếu × Số cổ phiếu đang lưu hành

Con số này thể hiện quy mô của công ty. Cổ phiếu vốn hóa lớn là những công ty có giá trị trên 5 tỷ USD, trong khi các công ty vốn hóa trung bình có vốn hóa thị trường từ 1 đến 5 tỷ USD. Các công ty vốn hóa nhỏ có vốn hóa thị trường dưới 1 tỷ USD; và đây là chỉ số rất quan trọng của việc phân khúc thị trường chứng khoán.

Điều quan trọng cần lưu ý là giá cổ phiếu không nhất thiết phản ánh quy mô công ty. Nếu công ty XYZ có giá cổ phiếu là 50 USD nhưng được định giá 2 tỷ USD thì nó sẽ nhỏ hơn công ty ABC với giá cổ phiếu là 20 USD và được định giá 10 tỷ USD. ABC sẽ phù hợp với mô tả về vốn hóa lớn, trong khi XYZ sẽ được coi là cổ phiếu vốn hóa trung bình.

Hạn chế của vốn hóa thị trường

Điều này chỉ xem xét giá trị của cổ phiếu tại thời điểm cụ thể đó. Tuy nhiên, nó có thể cho phép nhà đầu tư cơ cấu danh mục đầu tư của họ hiệu quả hơn nhằm nỗ lực đạt được mục tiêu của mình; cho phép tập trung vào các công ty lớn hơn, phát triển hơn hoặc các công ty nhỏ hơn có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn.

4. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu = (Vốn chủ sở hữu - Cổ phiếu ưu đãi)/Số lượng cổ phiếu đang lưu hành

Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu thể hiện giá trị vốn chủ sở hữu còn lại sau khi trừ đi các khoản nợ và giả định rằng tài sản của công ty đã được thanh lý. Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là thước đo không mang tính dự báo về mặt toán học. Nếu một công ty đang giao dịch dưới giá trị sổ sách, đó có thể là dấu hiệu cho thấy điều gì đó khác đang xảy ra hoặc nhà đầu tư đang thận trọng trước những rủi ro tiềm ẩn có thể ảnh hưởng xấu đến công ty; do đó, thước đo này có thể là một chỉ báo về tình hình hoạt động của một công ty và mức độ lạc quan của các nhà đầu tư về tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Hạn chế của giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu

Dựa trên giá trị sổ sách của một công ty loại trừ tài sản vô hình vào phương trình. Việc so sánh giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu có thể sai sót do thành phần của các công thức và khả năng bỏ qua tiềm năng tăng trưởng.

5. Tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B) = Giá trị thị trường/Giá trị sổ sách

Tỷ lệ P/B này được sử dụng để tìm hiểu cách định giá một công ty bằng cách so sánh giá trị thị trường của nó với giá trị sổ sách. Nếu tỷ lệ này lớn hơn một, cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao hơn giá trị sổ sách; nếu nó nhỏ hơn một, giá cổ phiếu đang giao dịch dưới giá trị sổ sách.

Tỷ lệ lớn hơn một cho thấy giá cổ phiếu của một công ty đang giao dịch ở mức cao hơn giá trị vốn chủ sở hữu của nó. Điều này có thể báo hiệu cho các nhà đầu tư rằng công ty có những dự báo lợi nhuận đầy hứa hẹn và các nhà đầu tư sẵn sàng trả thêm phí cho dự báo tương lai này. Tốc độ tăng trưởng dự kiến cao hơn thường có thể mang lại tỷ lệ P/E hoặc P/B cao hơn vì các nhà đầu tư đang kỳ vọng vào sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong tương lai.

Tỷ lệ giá trên sổ sách nhỏ hơn 1 cho thấy các nhà đầu tư không sẵn sàng trả ngay cả giá trị sổ sách của một công ty. Tỷ lệ thấp hơn có thể làm nổi bật nỗi sợ hãi hoặc bi quan của nhà đầu tư về những gì có thể xảy ra ở phía trước đối với công ty cụ thể đó.

Hạn chế của tỷ lệ P/B

Tỷ lệ P/B bỏ qua tài sản vô hình của một công ty mà trong thời kỳ hiện đại là một thành phần quan trọng trong nhiều kỹ thuật định giá cổ phiếu.

CÂU HỎI THƯỜNG GẶP VỀ CHỈ SỐ TÀI CHÍNH CỦA CỔ PHIẾU

Tại sao Chỉ số tài chính của cổ phiếu lại quan trọng?

Những tỷ lệ này rất quan trọng vì chúng cung cấp cái nhìn sâu sắc về các khía cạnh khác nhau của một công ty, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư thường không chỉ dựa vào một tỷ lệ. Chỉ số tài chính của cổ phiếu giống như những mảnh ghép. Những phần này cần được phân tích riêng lẻ để tạo ra một bức tranh tổng thể cho các quyết định đầu tư sáng suốt. Khi so sánh các cổ phiếu cùng ngành, nhà đầu tư thường thấy các con số tỷ lệ giống nhau. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư dành thời gian để điều tra thêm các tỷ lệ định giá, điều này có thể dẫn đến những khác biệt có thể mang lại cơ hội đầu tư.

Đọc thêm các bài viết tại chuyên mục Nội dung giáo dục để cập nhật các kiến thức forex mới nhất từ Pipscollector.

- Pipscollector -