XAU/USD chao đảo do những đồn đoán về khả năng FED cắt giảm lãi suất

Pipscollector.com - Sự gia tăng của đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã gây áp lực lên giá vàng, trong bối cảnh các tuyên bố của giới chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) trong tuần này sẽ định hình triển vọng ngắn hạn của XAU/USD. 

Cùng Pipscollector.com tìm hiểu các điểm chính cần lưu ý sau:

• Đồng đô la Mỹ và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng gây áp lực lên giá vàng.

• Kỳ vọng FED sớm cắt giảm lãi suất tác động đến quỹ đạo của giá vàng.

• Quan điểm của ECB trong vấn đề cắt giảm lãi suất trái ngược với dự báo của thị trường.

Giá vàng chịu nhiều áp lực

Giá vàng phải đối mặt với áp lực giảm trong ngày thứ Ba, khi đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đều gia tăng. Thị trường hiện đang dồn sự chú ý vào các tuyên bố sắp được các quan chức FED đưa ra trong thời gian tới, để có thêm thông tin về chiến lược cắt giảm lãi suất trong tương lai của ngân hàng trung ương Mỹ. 

Vào lúc 07:31 GMT, XAU/USD đang giao dịch ở mức 2.049,535 USD/ounce, giảm 5,230 USD so với phiên trước đó, tương đương mức giảm 0,25%. 

Ảnh hưởng của đồng đô la và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ

Chỉ số đồng đô la đạt mức cao nhất trong 10 ngày, làm giảm sức hấp dẫn của vàng đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng hơn 4%. Đồng đô la Mỹ đã tăng cường sức mạnh vào phiên ngày thứ Ba, khi các nhà đầu tư cân nhắc khả năng FED sẽ sớm cắt giảm lãi suất ở mức đáng kể. Có thể thấy trong một tuần có hàng loạt dữ liệu kinh tế có thể ảnh hưởng đến quyết định của các ngân hàng trung ương lớn.  

Những đồn đoán về việc FED cắt giảm lãi suất

Ban đầu, kỳ vọng về việc FED sớm cắt giảm lãi suất là không quá cao. Tuy nhiên, các dữ liệu gần đây cho thấy giá sản xuất tại Mỹ bất ngờ giảm trong tháng 12, việc này đã làm dấy lên những đồn đoán trên thị trường. Thị trường hiện đánh giá có khoảng 70% khả năng FED sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất ở mức 0,25 điểm % trong tháng 3 tới, cao hơn đáng kể so với mức 63% hồi tuần trước. Các nhà giao dịch dự đoán, FED sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng 1,6 điểm % trong năm nay 2024, cao hơn đáng kể so với mức dự báo 1,4 điểm % trước đó. 

Giới phân tích hoài nghi về khả năng FED cắt giảm lãi suất mạnh tay

Bất chấp quan điểm lạc quan của thị trường, hầu hết các chuyên gia phân tích vẫn tỏ ra thận trọng. Họ cho rằng, sự vững vàng của thị trường lao động Mỹ và tốc độ hạ nhiệt hiện nay của giá cả, có thể là không đủ để nhanh chóng đưa lạm phát về mức mục tiêu 2%. Sự hoài nghi này có thể hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ, nếu thị trường đánh giá lại kỳ vọng về việc FED cắt giảm lãi suất, dẫn đến lãi suất ngắn hạn cao hơn.  

Bài phát biểu của các quan chức FED và phản ứng thị trường

Các nhà đầu tư cũng đang háo hức chờ đợi bài phát biểu từ các quan chức FED, bao gồm Thống đốc Christopher Waller, người vốn được biết đến với lập trường ôn hòa và đã góp phần thúc đẩy một đợt phục hồi đáng kể trên thị trường hồi cuối tháng 11 năm ngoái. Những tuyên bố của ông Waller có thể tác động đến dự đoán của thị trường về việc FED cắt giảm lãi suất vào tháng 3, và ảnh hưởng đến cả lợi suất trái phiếu lẫn đồng đô la Mỹ. 

Những tín hiệu từ FED sẽ tác động lớn đến xu hướng giá vàng

Với việc nhiều quan chức FED sẽ có bài phát biểu trong tuần này, bất kỳ dấu hiệu nào đi ngược lại với kỳ vọng về việc sớm cắt giảm lãi suất, đều có thể khiến giá vàng sụt giảm. FED dự kiến sẽ duy trì lãi suất chính sách trong cuộc họp sắp tới vào cuối tháng 1. Tuy nhiên, với việc các nhà giao dịch đang đặt cược vào khả năng FED sẽ tiến hành sáu đợt cắt giảm lãi suất ở mức 0,25 điểm % trong năm nay, bất kỳ dấu hiệu nào về sự chậm trễ hoặc mức cắt giảm thấp hơn, đều có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo giá vàng. 

Quan điểm của ECB về việc cắt giảm lãi suất

Tại châu Âu, các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thể hiện sự miễn cưỡng đối với việc sớm cắt giảm lãi suất, do lo ngại lạm phát cao tiếp tục dai dẳng. Lập trường này trái ngược với thị trường, vốn đang kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất từ tháng 4 tới, với tổng mức cắt giảm trong năm nay có thể lên tới 1,45 điểm %. 

Dự báo ngắn hạn: Giá vàng giảm do lộ trình cắt giảm lãi suất không chắc chắn

Căn cứ vào các chỉ số kinh tế hiện tại và quan điểm của ngân hàng trung ương, giá vàng trong ngắn hạn nhiều khả năng sẽ tiếp tục giảm. Khả năng các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất muộn hơn và ở mức thấp hơn so với kỳ vọng của thị trường, cộng với sự mạnh mẽ ngày càng gia tăng của đồng đô la và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, cho thấy giá vàng có thể giảm.  

Phân tích kỹ thuật

Giá vàng hàng ngày hiện đang ở mức 2.048,62, giảm nhẹ so với mức đóng cửa trong phiên trước đó là 2.054,77. Điều này cho thấy xu hướng giảm giá nhẹ vẫn chiếm ưu thế trong ngắn hạn. 

Mức giá này hiện vẫn cao hơn đáng kể so với đường trung bình động 200 ngày (ở mức 1.963,60) và đường trung bình động 50 ngày (ở mức 2.017,41). Điều này cho thấy, xu hướng tăng có thể chiếm ưu thế trong trung và dài hạn.

Giá vàng hiện đang dao động giữa mức kháng cự nhỏ 2.067,00 và mức hỗ trợ nhỏ 2.009,00. Việc giá vàng ở gần các mức kháng cự nhỏ, cho thấy tiềm năng tăng giá. Tuy nhiên, việc giá vàng ở gần với mức hỗ trợ nhỏ lại nhấn mạnh sự cân bằng mong manh của các động lực thị trường. 

Tâm lý chung của thị trường vẫn đang nghiêng về khả năng vàng tăng giá, do vị trí của giá vàng nằm trên các đường trung bình động chính và gần với mức kháng cự nhỏ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên hết sức chú ý đến cách phản ứng với lần kiểm định tiếp theo của đường trung bình động 50 ngày. Nếu nỗ lực này thất bại, động lực trong trung hạn sẽ chuyển sang xu hướng giảm. 

Nguồn: FX Empire

Đọc thêm chuyên mục Phân tích thị trường từ Pipscollector để cập nhật những thông tin mới nhất giúp ích cho quá trình giao dịch của bạn

- Pipscollector -