Dự báo Đô la Mỹ: Dữ liệu Về Lạm Phát Mỹ Sẽ Ảnh Hưởng Như Thế Nào Đến Lãi Suất và Đô la Mỹ?

XU HƯỚNG ĐÔ LA MỸ 

• Chỉ số đô la Mỹ tăng và giữ vững gần mức cao nhất kể từ đầu tháng 3 vào thứ Sáu, tăng lên trong tuần thứ tám liên tiếp.

• Sự tăng động gần đây của đô la xanh được thúc đẩy bởi sự tăng lãi suất trái phiếu trong bối cảnh hoạt động kinh tế mạnh mẽ và lạm phát ổn định.

• Báo cáo CPI của Mỹ tháng 8 sẽ trở thành tâm điểm trong tuần tới và có thể ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối trong tương lai gần.

Pipscollector.com - Đô la Mỹ, được đo lường bằng chỉ số DXY, đã kết thúc tuần vừa rồi trên mức 105.00 - mức tâm lý, định cư ở mức cao nhất kể từ đầu tháng 3. Điều này đánh dấu tuần thứ tám tăng liên tiếp của nó và là chuỗi chiến thắng dài nhất kể từ năm 2014 - một chuỗi tăng giá được kích thích bởi sự tăng trưởng lại của lãi suất trái phiếu Mỹ dựa trên một việc điều chỉnh giá lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang theo hướng khắc nghiệt.

Biểu đồ dưới đây cho thấy cách chỉ số DXY đã theo dõi mức tăng của lãi suất trái phiếu Mỹ từ giữa tháng 7.

CHỈ SỐ ĐÔ LA MỸ SO VỚI LÃI SUẤT TRÁI PHIẾU MỸ 

FOMC đã tăng chi phí vay mượn 11 lần kể từ năm 2022 như một phần của chiến lược để đẩy lạm phát gia tăng, đưa lãi suất tham chiếu lên mức từ 5.25% đến 5.50%, cao nhất trong 22 năm. Mặc dù FED đã thực hiện các biện pháp mạnh mẽ, chu kỳ siết chặt hiện tại có lẽ chưa kết thúc, xem xét điều kiện kinh tế chung hiện tại.

Dữ liệu gần đây đã cho thấy nền kinh tế, thay vì yếu đuối, đã tăng tốc lại vào mùa hè này, trái ngược với kinh nghiệm lịch sử trong những thời điểm có chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương mạnh mẽ. Ví dụ, chỉ số PMI dịch vụ ISM đã tăng mạnh trong tháng Tám lên 54,5 từ 52,7 trước đó, vượt qua tất cả các dự đoán và đạt mức đọc mạnh nhất kể từ tháng Hai. Dự báo GDP của Atlanta Fed cho thấy sản lượng có tiềm năng tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm 5,6% trong quý ba.

Sự bền vững của nền kinh tế, kết hợp với thị trường lao động chặt chẽ, sẽ duy trì việc tiêu dùng hộ gia đình khỏe mạnh trong thời gian tới, đặt áp lực tăng trên tổng cầu - một yếu tố quan trọng đẩy lạm phát. Điều này có thể thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách phải thực hiện sự siết chặt thêm trong năm nay mặc dù cam kết của họ về việc "tiến hành cẩn thận" trong tương lai.

Chuyển sự chú ý của chúng ta đến cuộc họp sắp tới của FOMC, các nhà đầu tư không dự kiến ​​thay đổi trong tư duy chính sách vào tháng Chín, nhưng xem cuộc họp tháng Mười Một là "sống", với khả năng 43,6% được gán cho việc tăng lãi suất một phần trăm. Khả năng này có thể tăng trong những ngày tới, đặc biệt nếu báo cáo lạm phát của Mỹ sắp tới phản ánh áp lực lạm phát gia tăng.

XÁC SUẤT CUỘC HỌP FOMC 

Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố số liệu giá tiêu dùng tháng Tám vào ngày thứ Tư. Dự báo cho thấy chỉ số CPI tổng cộng tăng 0,6% so với tháng trước, đẩy tỷ lệ hàng năm lên 3,6% so với 3,2% vào tháng Bảy. Chỉ số cơ bản, theo dự kiến, sẽ tăng 0,2% so với tháng trước, với tỷ lệ hàng năm giảm xuống 4,3% từ 4,7% trước đây.

Sự chênh lệch tăng giá thực tế so với dự đoán thị trường sẽ tích cực cho đô la Mỹ trong việc tăng sự thúc đẩy cho việc siết chặt thêm chính sách. Ngược lại, nếu kết quả phù hợp hoặc không đạt được kỳ vọng, đô la Mỹ có thể gặp khó khăn, xóa bỏ một phần của những đợt tăng gần đây và mất điểm trước các đồng tiền hàng đầu.

LỊCH KINH TẾ HOA KỲ

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT ĐỒNG ĐÔ LA MỸ (DXY)

Trong tuần trước, đồng đô la Mỹ đã trải qua một giai đoạn phá vỡ mức cao hơn, vượt qua đường kết nối xu hướng và cận cảnh mức đỉnh của tháng Năm một cách quả quyết.

Với bên mua kiểm soát thị trường một cách tuyệt đối, chỉ số DXY có thể duy trì sự tăng giá trong những ngày tới, đặc biệt nếu nó duy trì được sự hỗ trợ kỹ thuật tại mức 104.50. Trong tình huống như này, giá có thể tiến tới mức 105.30, đây là một mức giá quan trọng được hình thành bởi tỷ lệ Fib tái phục hồi 38.2% từ tháng Chín năm 2022 đến tháng Bảy năm 2023. Với sự mạnh mẽ tiếp tục, khả năng kiểm tra lại mức đỉnh của năm 2023 trở nên ngày càng có thực tế hơn.

Tuy nhiên, nếu bên bán chiếm ưu thế và kích hoạt một đợt giảm giá, hỗ trợ ban đầu sẽ xuất hiện tại mức 104.50, theo sau là mức 103.95. Dưới những mức này, khu vực quan trọng tiếp theo trong trường hợp sức mạnh của đồng đô la Mỹ giảm đều nằm ở mức 103.50.

SỐ LIỆU KỸ THUẬT VỀ ĐỒNG ĐÔ LA MỸ (DXY) 

Đọc thêm mục Phân tích thị trường từ Pipscollector để cập nhật những thông tin mới nhất giúp ích cho quá trình giao dịch của bạn.

- Pipscollector -