Dự báo Đô la Mỹ: Chủ tịch Fed Powell liệu có đẩy thêm đà tại Hội nghị Jackson Hole?

DỰ BÁO ĐỒNG ĐÔ LA MỸ (USD): TRUNG LẬP

• Đô la Mỹ hưởng lợi từ lo ngại về Trung Quốc, dữ liệu tích cực và biên bản họp Fed có tư duy cứng hơn.
• Sự chú ý hiện tại dồn vào Hội nghị Jackson Hole khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tiếp tục ở điểm quan trọng.
• DXY chờ đợi Hội nghị Jackson Hole và tình hình Trung Quốc để tìm hướng di chuyển tiếp theo.

LO NGẠI TRUNG QUỐC GÓP PHẦN HỖ TRỢ CHỈ SỐ ĐÔ LA MỸ TĂNG TRONG TUẦN THỨ 5 LIÊN TIẾP

Pipscollector.com - Đô la Mỹ đã gia tăng giá trị trong tuần thứ 5 liên tiếp nhờ biên bản họp Fed có tư duy cứng rắn hơn, lãi suất kho bạc Mỹ tăng và luồng vốn tìm nơi an toàn. Tuần này đã được ảnh hưởng chủ yếu bởi diễn biến Trung Quốc, tạo nên tâm lý tổng thể và áp lực lên tài sản rủi ro.

Cuối tuần, thông tin cho biết một trong những nhà phát triển bất động sản tư nhân lớn nhất Trung Quốc, Country Garden, không thể đáp ứng nghĩa vụ với các nhà đầu tư. Ngay sau đó, Zhongrong International Trust cũng không thể thực hiện các khoản thanh toán trên trái phiếu của mình.

Các cuộc gọi gia tăng về chính phủ Trung Quốc can thiệp, được thể hiện dưới hình thức cắt lãi suất mạnh nhất trong 3 năm, dường như không có tác động lớn. Có vẻ như có sự do dự từ phía các cơ quan Trung Quốc về việc đưa ra gói kích thích lớn, nhưng họ có thể không có sự lựa chọn khác.

Khoảng 5 ngân hàng đầu tư đã điều chỉnh giảm triển vọng tăng trưởng năm 2023, điều này là sự thay đổi so với mục tiêu tăng trưởng ban đầu của Trung Quốc là 5,5% mà một số người còn cho rằng là bi quan vào đầu năm. Hiện tại, mục tiêu đó dường như khá lạc hậu khi hàng ngày có tin lo ngại mới từ "Xứ Sở Rồng".

Tập đoàn Evergrande nộp đơn phá sản

Vào thứ Sáu, Tập đoàn Evergrande của Trung Quốc đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 15 tại New York trong khi đang làm việc để tái cấu trúc thỏa thuận tại Hồng Kông và Quần đảo Cayman, điều này lại là tín hiệu về tình trạng hỗn loạn đang diễn ra. Lo ngại về sự lây lan cũng đã thực sự là tâm điểm khi những bình luận xuất hiện từ các Ngân hàng Trung ương khác nhau, bao gồm Bộ trưởng Kế toán Hoa Kỳ Janet Yellen, người đã miêu tả đó là yếu tố rủi ro đối với nền kinh tế Mỹ.

Tác động của tất cả những diễn biến này đã khiến thị trường tiếp cận với tư duy tương đối an toàn trong hầu hết tuần, và điều này làm cho Đô la Mỹ tiếp tục được hỗ trợ chủ yếu từ luồng vốn tìm nơi an toàn. Vào ngày thứ Hai, chúng ta sẽ xem liệu Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) có cắt lãi suất cơ bản 1 năm và 5 năm, và liệu điều đó có thể tạo ra bất kỳ tác động kéo dài nào đối với tâm lý hay không khi tuần mới bắt đầu.

DỮ LIỆU TỪ MỸ VÀ BIÊN BẢN CUỘC HỌP FED

Đô la Mỹ cũng nhận được động lực từ mặt dữ liệu khi doanh số bán lẻ Mỹ tăng mạnh vượt qua kỳ vọng cùng với sản xuất công nghiệp cũng tăng. Thị trường lao động vẫn khá mạnh mẽ khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đạt 239 nghìn, một chút tốt hơn so với kỳ vọng.

Việc công bố biên bản cuộc họp Fed, mặc dù mang lại những thông điệp lẫn lộn theo tôi, cũng giữ cho Đô la Mỹ duy trì mức giá cao trong tuần này khi các quan chức Fed chủ yếu nhìn thấy tiềm năng cho việc tăng lãi suất thêm. Tuy nhiên, những thông điệp lẫn lộn này cũng phản ánh sự lo ngại của các quan chức Fed về việc siết chặt quá mức. Tác động tổng cộng là sự tăng của chỉ số DXY trong khi tài sản rủi ro dường như bị yếu đi sau khi thông tin được công bố.

LÃI SUẤT KHO BẠC HOA KỲ

Lợi suất trái phiếu Trésô Mỹ đã giảm nhẹ vào ngày thứ Sáu sau những tăng mạnh đối với các trái phiếu có kỳ hạn lâu hơn, đặc biệt là trái phiếu 10 năm Mỹ đạt mức cao chưa từng thấy kể từ năm 2008. Trong khi đó, trái phiếu 2 năm Mỹ cũng đã vượt qua mức cao trong tuần trước nhưng không có sự tăng mạnh như trên các lợi suất có kỳ hạn dài hơn.

Lãi suất trái phiếu Mỹ 2 năm (US 2Y) và 10 năm (US 10Y)

TUẦN TIẾP THEO: HỘI NGHỊ JACKSON HOLE VÀ DỮ LIỆU TRUNG BÌNH MỸ

Bước vào tuần tới, chúng ta sẽ có khá nhiều dữ liệu Mỹ thuộc loại trung bình cũng như một số dữ liệu có tác động lớn. Tuy nhiên, sự kiện có rủi ro lớn nhất trong tuần tới chắc chắn sẽ là Hội nghị Jackson Hole với sự biến động nghiêm trọng tạo ra từ sự kiện của năm trước và có thể là yếu tố quyết định cho hướng đi của Đô la Mỹ trước cuộc họp Fed vào tháng 9.

Chúng ta cũng có đơn đặt hàng hàng hóa bền và số liệu tâm lý tiêu dùng cuối cùng của Michigan, nhưng tôi kỳ vọng chúng sẽ lùi lại so với Hội nghị Jackson Hole.

ĐÔ LA MỸ: GÓC ĐỘ KỸ THUẬT VÀ Ý KIẾN

Nhìn từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số Đô la Mỹ đã thay đổi cấu trúc trên biểu đồ hàng tuần khi vượt qua mức cao đỉnh trước đó xung quanh ngưỡng 103.00. Điều này quan trọng đối với tôi vì ngay cả khi chúng ta thấy DXY đối mặt với áp lực bán, nó có thể chỉ là một phần hồi trước khi chạy tiếp theo lên trên.

Biểu đồ hàng ngày cũng đã vượt qua ngưỡng quan trọng khi chúng ta đã vượt lên trên MA 200 ngày, lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2022. Tất nhiên, quan trọng là chú ý RSI (14) đang gần mức quá bán và chúng ta vẫn ở dưới đường xu hướng giảm dài hạn có thể sẽ thấy một sự lùi lại vào đầu tuần tới.

Rất nhiều diễn biến trong tuần đầu trên DXY có thể phụ thuộc vào tâm trạng rủi ro khi chúng ta bắt đầu tuần công việc, đặc biệt là các quyết định về lãi suất từ Trung Quốc cũng như bất kỳ sự lây nhiễm nào từ ngành bất động sản.

Các Mức Quan Trọng Cần Theo Dõi:

Mức Hỗ Trợ

• 103,20 (MA 200 ngày)

• 102,34 (MA 100 ngày)

• 101,75

Mức Kháng Cự

• 103,67 (cao hàng tuần)

• 104,28

• 105,00 (mức tâm lý)

Đọc thêm các Phân tích thị trường từ Pipscollector.

- Pipscollector -