Tầm quan trọng của thanh khoản trong giao dịch ngoại hối

Pipscollector.com - Khi bắt đầu tham gia giao dịch ngoại hối, một trong những ưu điểm đầu tiên mà trader thường nhận thấy là thị trường ngoại hối cung cấp thanh khoản cao hơn so với các thị trường khác. Dữ liệu mới nhất xấp xỉ 5,1 nghìn tỷ USD giao dịch hàng ngày theo báo cáo ba năm một lần của Ngân hàng Định chế Quốc tế năm 2016.

Thanh khoản trong ngoại hối cho phép dễ dàng thực hiện giao dịch, làm cho thị trường này trở nên phổ biến đối với trader. Tuy nhiên, cần xem xét một số khác biệt trong thị trường ngoại hối để hiểu rõ hơn về thanh khoản. Bài viết này sẽ giải thích khái niệm về thanh khoản ngoại hối và rủi ro thanh khoản, giúp bạn hiểu rõ hơn về tác động của thanh khoản trong giao dịch.

THANH KHOẢN LÀ GÌ VÀ TẠI SAO QUAN TRỌNG?

Thanh khoản trong thị trường ngoại hối đơn giản là khả năng mua/bán một cặp tiền tệ bất kỳ khi có yêu cầu. Khi bạn giao dịch các cặp tiền tệ chính, bạn đang tham gia vào thị trường có thanh khoản cao. Tuy nhiên, bạn đang giao dịch dựa trên thanh khoản được cung cấp bởi các tổ chức tài chính để giúp bạn thực hiện giao dịch (cặp tiền tệ) mà bạn muốn.

Không phải tất cả các cặp tiền tệ đều có thanh khoản. Thực tế, mức độ thanh khoản của các đồng tiền khác nhau tùy thuộc vào việc chúng thuộc loại cặp tiền tệ chính, phụ hoặc kỳ lạ (bao gồm cả đồng tiền của các thị trường mới nổi). Thanh khoản trong ngoại hối giảm dần khi trader chuyển từ các cặp tiền tệ chính đến các cặp tiền tệ phụ và cuối cùng là các cặp tiền tệ kỳ lạ.

Thanh khoản cao:

Thanh khoản cao trong ngoại hối đề cập đến một cặp tiền tệ có thể mua/bán với số lượng đáng kể mà không có biến động lớn về tỷ giá hối đoái (mức giá) - ví dụ: Các cặp tiền tệ chính như EUR/USD.

Một số cặp tiền tệ chính (thanh khoản cao) cần lưu ý:

• GBP/USD

• USD/JPY

• EUR/GBP

• AUD/USD

• USD/CAD

• USD/CHF

• NZD/USD.

Thanh khoản thấp:

Thanh khoản thấp trong ngoại hối đề cập đến một cặp tiền tệ không thể mua/bán với số lượng đáng kể mà không có biến động lớn về tỷ giá hối đoái - ví dụ: Các cặp tiền tệ kỳ lạ như PLN/JPY.

THANH KHOẢN SO VỚI RỦI RO THANH KHOẢN: 3 DẤU HIỆU CẦN CHÚ Ý

Từ quan điểm của một trader, thị trường không thanh khoản sẽ có các biến động hoặc khoảng trống, bởi vì mức lượng mua hoặc bán vào bất kỳ thời điểm nào có thể thay đổi một cách lớn. Thị trường có thanh khoản cao còn được gọi là thị trường sâu hoặc thị trường mượt, và hành động giá cũng trôi chảy. Hầu hết trader cần và nên yêu cầu một thị trường có thanh khoản cao, vì rất khó để quản lý rủi ro nếu bạn bị phản đối bởi một biến động lớn trong một thị trường không thanh khoản.

Dưới đây là ba dấu hiệu cần chú ý:

1. KHOẢNG CÁCH GIÁ KHI GIAO DỊCH NGOẠI HỐI

Khoảng cách giá trong giao dịch ngoại hối có thể thay đổi so với các thị trường khác. Tuy nhiên, khoảng cách giá có thể xuất hiện trong giao dịch ngoại hối nếu có thông báo về lãi suất hoặc các thông báo tin tức tác động lớn khác ra mắt vượt quá kỳ vọng. Khoảng cách giá có thể xuất hiện vào buổi chiều Chủ Nhật tại Hoa Kỳ. Nếu có thông báo tin tức vào cuối tuần, thì tổng cộng khoảng cách giá trong giao dịch ngoại hối thường không vượt quá 0,50% giá trị đồng tiền. Biểu đồ dưới đây cho thấy sự khác biệt về thanh khoản giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối, được nhấn mạnh bởi sự xuất hiện của khoảng cách giá.

Thị trường chứng khoán thường có khoảng cách giá: Chỉ số FTSE 100

Thị trường ngoại hối ít hoặc không có khoảng cách giá:

Một thị trường giao dịch liên tục suốt 24 giờ như thị trường ngoại hối được coi là thanh khoản hơn hoặc đơn giản là có ít khoảng cách giá do tính liên tục trong thị trường chứng khoán. Điều này cho phép trader tham gia vào và rời thị trường theo ý muốn. Một thị trường chỉ giao dịch trong một phần nhỏ trong ngày như thị trường chứng khoán Mỹ hoặc Sàn giao dịch hợp đồng tương lai sẽ trở thành thị trường mỏng hơn, bởi vì giá có thể nhảy lên ngay khi mở cửa nếu có thông tin qua đêm ra mắt không theo dự đoán của đám đông.

2. CHỈ SỐ THANH KHOẢN NGOẠI HỐI

Các sàn giao dịch thường cung cấp tùy chọn "khối lượng" trên biểu đồ, giúp trader đánh giá thanh khoản của thị trường. Chỉ số thanh khoản ngoại hối này được hiểu qua việc phân tích các thanh trượt trên biểu đồ khối lượng. Mỗi thanh trượt biểu thị khối lượng giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể, từ đó cho trader một ước tính hợp lý về thanh khoản. Cần nhớ rằng hầu hết các sàn giao dịch chỉ phản ánh dữ liệu thanh khoản riêng của họ và không phải là thanh khoản tổng thể của thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, sử dụng thanh khoản của một sàn giao dịch như một phương tiện để đánh giá thị trường bán lẻ có thể khá phù hợp, tùy thuộc vào quy mô của sàn giao dịch.

3. THỜI GIAN GIAO DỊCH KHÁC NHAU CUNG CẤP MỨC ĐỘ THANH KHOẢN KHÁC NHAU

trader ngắn hạn hoặc scalper nên nhận thức về việc thanh khoản trong ngoại hối thay đổi theo từng khung thời gian trong ngày giao dịch. Có những giờ giao dịch ít hoạt động như phiên Á-Âu, thường có xu hướng giới hạn phạm vi giá, có nghĩa là mức hỗ trợ và kháng cự có thể dễ dàng giữ vững từ góc độ đầu tư. Các phiên giao dịch lớn như phiên London và phiên Mỹ có xu hướng xuất hiện các đột phá và chuyển động về tỷ lệ phần trăm lớn trong một ngày.

Giờ giao dịch mà bạn có thể thấy những chuyển động lớn nhất là phiên buổi sáng Mỹ vì nó trùng khớp với phiên Âu-London, mà một mình chiếm khoảng 50% tổng khối lượng giao dịch toàn cầu hàng ngày. Phiên Mỹ chiếm khoảng 20% tổng khối lượng và vào buổi chiều Mỹ, bạn thường sẽ thấy sự giảm đáng kể về những chuyển động mạnh trừ khi Hội đồng Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ra thông báo bất ngờ, điều này xảy ra vài lần trong năm.

RỦI RO VÀ PHẦN THƯỞNG VỀ THANH KHOẢN

Mối quan hệ giữa rủi ro và phần thưởng trên thị trường tài chính thường tỉ lệ thuận, do đó việc hiểu rõ các rủi ro có trong giao dịch là điều cần xem xét.

Một ví dụ cơ bản về rủi ro thanh khoản trong thị trường ngoại hối là cuộc khủng hoảng đồng Franc Thụy Sĩ năm 2015. Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ thông báo họ sẽ không còn duy trì ràng buộc đồng Franc Thụy Sĩ với Euro, dẫn đến thị trường trung gian bị đổ vỡ vì không thể xác định giá thị trường. Điều này làm cho các sàn giao dịch không thể cung cấp thanh khoản cho cặp tiền tệ CHF. Khi giá EUR/CHF trở lại sau đó, giá cách xa so với mức giá trước đây. Điều này ảnh hưởng đến số dư tài khoản giao dịch của những khách hàng giao dịch CHF một cách lớn. Mặc dù các sự kiện "Thiên nga đen" như vậy hiếm khi xảy ra, nhưng cũng không phải là không thể.

trader ngoại hối cá nhân cần quản lý rủi ro thanh khoản này bằng cách giảm đòn bẩy hoặc sử dụng các lệnh dừng đảm bảo, trong đó sàn giao dịch có nghĩa vụ duy trì mức giá dừng của bạn.

Cân nhắc giữa rủi ro và phần thưởng trong giao dịch không nên bị bỏ qua và nên được bao gồm trong quy trình phân tích của một trader.

ĐỌC THÊM ĐỂ NÂNG CAO GIAO DỊCH NGOẠI HỐI CỦA BẠN LÊN MỨC CAO MỚI

• Thị trường ngoại hối đã phát triển qua hàng thế kỷ. Để có cái nhìn tóm tắt về những phát triển quan trọng ảnh hưởng đến thị trường này với khối lượng giao dịch 5 nghìn tỷ USD mỗi ngày, hãy đọc thêm về lịch sử ngoại hối.

• Nếu bạn mới bắt đầu trên hành trình giao dịch của mình, việc hiểu rõ những kiến thức cơ bản là điều không thể thiếu. Hãy tải về hướng dẫn Miễn phí về Giao dịch Ngoại hối mới để học cơ bản.

- Pipscollector -