Những lời khuyên giúp nhà đầu tư “không lạc lối” trong mùa báo cáo tài chính (Phần 1)

Pipscollector.com - Mùa báo cáo tài chính có thể là thời điểm tuyệt vời để các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về khoản đầu tư vốn cổ phần của mình, cũng như hưởng lợi từ những biến động giá trong ngắn hạn. Nhưng để tối đa hóa lợi ích từ cơ hội giao dịch này, có một số điều quan trọng mà nhà đầu tư cần lưu ý.

Hãy đọc tiếp bài viết để nắm vững ba bước mà chúng ta cần tuân thủ nếu muốn tận dụng hiệu quả các báo cáo tài chính trong việc ra quyết định đầu tư.

3 BƯỚC ĐỂ TẬN DỤNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH

Để chuẩn bị cho mùa báo cáo tài chính, nhà đầu tư cần lựa chọn các công ty mà họ cần tập trung vào, nghiên cứu kỹ lưỡng về thị trường trước khi thực hiện giao dịch.

1.    Lựa chọn công ty để nghiên cứu

Bước đầu tiên nhà đầu tư cần làm là lựa chọn cổ phiếu phù hợp để tiến hành giao dịch trong mùa báo cáo tài chính. Các nhà đầu tư nên tìm kiếm một số ít công ty, có thể là những cổ phiếu mà họ đã quen thuộc, hoặc đã từng giao dịch, sau đó xác định ngày mà những công ty này sẽ công bố báo cáo tài chính.

Các cổ phiếu doanh nghiệp lớn là đối tượng mà nhà đầu tư nên chú ý nghiên cứu, dù cho có tiến hành giao dịch hay không. Lý do là bởi kết quả kinh doanh của các công ty này có thể tác động đến giá cổ phiếu của toàn ngành.

Khi quyết định lựa chọn cổ phiếu, các nhà đầu tư nên hiểu rằng, mối quan hệ giữa kết quả kinh doanh và phản ứng giá trên thị trường không phải lúc nào cũng đơn giản. Một công ty đạt được kết quả kinh doanh tốt hơn so với dự báo, chưa chắc đã đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu sẽ tăng ngay lập tức, và ngược lại.

Một ví dụ điển hình có thể kể đến trường hợp dưới đây, khi kết quả kinh doanh tích cực trong quý III/2018 của Walmart đã không thể thúc đẩy tâm lý giới đầu tư.

Lý do là bởi, nhà đầu tư khi đọc các báo cáo tài chính sẽ chú ý nhiều hơn vào những kỳ vọng trong tương lai, thay vì các kết quả tích cực trong quý trước đó. Các nhà phân tích cũng thường có tâm lý thận trọng khi đánh giá triển vọng của doanh nghiệp, bởi mức dự báo doanh thu trong tương lai sẽ được tính toán dựa trên mức giá cả hiện tại – một yếu tố chắc chắn sẽ thay đổi trong tương lai.

Với tâm lý đó, việc các nhà đầu tư có xu hướng tránh xa một cổ phiếu có kết quả tốt trong quý vừa qua, nhưng lại có triển vọng yếu hơn trong tương lai, là chuyện dễ hiểu. Triển vọng yếu hơn có thể làm giảm đáng kể mức định giá hiện tại của một cổ phiếu, bất kể kết quả kinh doanh trong quá khứ của doanh nghiệp là như thế nào. Đó là một thực tế khá phổ biến trong mùa báo cáo tài chính.

2.    Thực hiện nghiên cứu thị trường

Thực hiện nghiên cứu một cổ phiếu đúng cách bao gồm việc xem xét các ước tính doanh thu của doanh nghiệp đó, và so sánh chúng với kỳ vọng của giới phân tích. Ngoài ra, các nhà đầu tư nên đảm bảo rằng, họ đã nhìn vào các số liệu trong lịch sử để biết thị trường đã phản ứng như thế nào với các báo cáo tài chính được công bố trong quá khứ.

Mặc dù mỗi báo cáo tài chính thường chỉ có ý nghĩa đối với một cổ phiếu đơn lẻ,nhưng việc mở rộng phạm vi nghiên cứu trong mùa báo cáo tài chính, cũng có thể mang lại những kết quả quan trọng cho nhà đầu tư.

Các thông tin trong báo cáo tài chính được cung cấp dựa trên cơ sở cụ thể của mỗi công ty, nhưng các vấn đề chung của nền kinh tế sẽ có ảnh hưởng xuyên suốt. Những cơn gió ngược như dịch bệnh COVID-19, căng thẳng địa chính trị, sự bất ổn trong các quy định, hoặc tính chu kỳ, có thể kết hợp lại, làm gia tăng lo ngại trên toàn thị trường, nếu chúng được trích dẫn một cách thường xuyên trong các báo cáo tài chính khác nhau.

Các nhà đầu tư nên nghiên cứu xem, những cơn gió ngược như vậy sẽ có tác động như thế nào đến một ngành, hoặc một cổ phiếu so với các ngành, cổ phiếu khác.

Ví dụ như trong khi rất nhiều ngành công nghiệp bị ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19 bùng phát hồi tháng 3/2020, nhà điều hành tàu chở dầu Top Ships Inc (TOPS) có trụ sở tại Hy Lạp lại ghi nhận nhu cầu sản phẩm tăng đột biến trong các lĩnh vực như vật tư vệ sinh, sản phẩm giấy. Điều này đã dẫn tới sự gia tăng số đơn hàng vận chuyển, kéo theo khối lượng giao dịch và mức biến động cao hơn của giá cổ phiếu.

Tác động của những cơn gió ngược cũng đã được ghi nhận, ví dụ như trong trường hợp nước Anh rời khỏi Liên minh châu Âu (EU), hay còn gọi là Brexit, các doanh nghiệp đã trì hoãn việc chi tiêu vốn cho đến khi trật tự hậu Brexit được thiết lập và môi trường kinh doanh dần ổn định trở lại.

Tương tự, biểu đồ trên có thể cho thấy những cơn gió ngược liên quan đến thương mại đã được nhắc đến rất nhiều trong báo cáo tài chính của các doanh nghiệp trong nhóm S&P 500. Các doanh nghiệp coi thuế quan và cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung là yếu tố làm suy yếu triển vọng kinh doanh trong nhiều lĩnh vực từ chất bán dẫn cho đến mặt hàng tiêu dùng thiết yếu.

Mặc dù việc đề cập đến những cơn gió ngược trong báo cáo tài chính có thể không khiến cổ phiếu rơi vào tình trạng tiêu cực (ví dụ như trường hợp của TOPS), tuy nhiên việc chúng xuất hiện trong hàng loạt báo cáo tài chính khác nhau sẽ phản ánh ảnh hưởng tiêu cực rộng khắp, và có thể gây ra áp lực trên diện rộng đối với triển vọng kinh doanh và định giá của các cổ phiếu.

Do vậy, các công ty nên theo dõi kỹ lưỡng những cảnh báo từ các doanh nghiệp khác nhau, bởi chúng có thể cung cấp thông tin về chiến lược kinh tế vĩ mô,và giúp phòng ngừa những mối đe dọa đang dần lộ diện đối với toàn bộ thị trường.      

Đọc thêm các bài viết tại chuyên mục Nội dung giáo dục để cập nhật các kiến thức forex mới nhất từ Pipscollector.

- Pipscollector -