Hạt nhân của thị trường ngoại hối: Thương mại và Luồng vốn (Phần 2)

19/01/2024 2:04 PM +07:00

The Nucleus of the Forex Market Trade and Capital Flows Part 1 Pipscollector

CHỈ SAU 13 NĂM, TỶ GIÁ TRAO ĐỔI USD/JPY ĐÃ GIẢM DƯỚI 80. 

USDJPY Monthly Price Chart

Hãy xem như thế nào hãng ô tô Nhật Bản của chúng ta sẽ tồn tại trong môi trường đó.

trade and capital flows

Pipscollector.com - Vẫn tốn 2.800.000 Yên để sản xuất chiếc xe, vì họ đang trả công cho công nhân tại Nhật Bản và mua hàng hóa tại Nhật Bản (và có lẽ phải trả lương cao hơn để đối phó với lạm phát, nhưng đối với ví dụ đơn giản của chúng ta, chúng ta sẽ giả định các chi phí lao động không đổi). Vì vậy, sự thay đổi trong tỷ giá trao đổi không cần thiết phải tác động tới cơ cấu chi phí của họ.

Tuy nhiên, nó lại ảnh hưởng lớn đến doanh thu bán hàng của họ. Hãy nhớ cách họ đang bán chiếc xe với giá $30.000 ở Mỹ. Và bây giờ họ chỉ nhận được lại 2.400.000 Yên ($30.000 nhân ¥80,00 = 2.400.000).

Họ thậm chí còn không đủ để trả chi phí! Biên lợi nhuận 50% đã biến mất, và điều này CHỈ vì đồng Yên đã mạnh hơn.

Nhà sản xuất ô tô của chúng ta hiện tại đang mất 400.000 Yên cho mỗi chiếc xe được bán. Bạn nghĩ điều này sẽ kéo dài bao lâu? Không nhiều doanh nghiệp có thể tiếp tục tồn tại nếu họ mất tiền một cách nhanh chóng như vậy.

Vậy, nhà sản xuất ô tô Nhật Bản sẽ làm gì?

Họ sẽ phải đối mặt với những lựa chọn không tốt chút nào. Họ có thể tăng giá ở Mỹ... nhưng bây giờ họ sẽ không bán được nhiều xe như trước. Khách hàng sẽ nhận ra rằng ô tô Nhật Bản đã tăng giá nhiều hơn so với ô tô Đức, Mỹ hoặc Trung Quốc; vì vậy việc tăng giá thực sự không phải là một tùy chọn dễ dàng thực hiện.

Thường thì họ sẽ đáp ứng bằng cách cắt giảm chi phí. Điều này có nghĩa là sa thải công nhân, hoặc ít nhất là thuê ít hơn. Họ sẽ tập trung vào "hiệu quả" của doanh nghiệp và cố gắng tìm mọi cách để tiết kiệm từng xu để ít nhất có thể trả đủ chi phí.

Tất cả những biện pháp được thực hiện bởi nhà sản xuất ô tô của chúng ta để cố gắng cắt giảm chi phí sẽ gây ra tác động tiêu cực cho nền kinh tế tổng thể: ít người được thuê (tăng thất nghiệp), tăng lương chậm hơn hoặc không có tăng lương (giảm lạm phát), và một cảm giác toàn diện về hoang mang về sự chắc chắn kinh tế trong tương lai vì nhà sản xuất ô tô của chúng ta thậm chí không cần phải làm gì sai... họ chỉ bị áp đảo bởi một đồng tiền mạnh hơn.

Đây chính xác là lý do tại sao Nhật Bản bị kẹt trong suốt thập kỷ suy thoái và phải đối mặt với áp lực giảm phát trong nền kinh tế của họ.

Nhật Bản phản ứng như thế nào?

Họ làm việc để làm giảm giá đồng tiền của họ; vì nếu họ thành công, họ có thể có tác động ngược lại làm việc cho họ.

Hãy nói rằng nhà sản xuất ô tô của chúng ta đã tìm cách tiếp tục tồn tại trong môi trường đồng Yên đắt đỏ này; và họ đã cắt giảm chi phí xuống còn 2.300.000 Yên cho mỗi chiếc xe.

Dĩ nhiên, đây không phải là một tình huống mong muốn, vì họ chỉ có biên lợi nhuận tối thiểu (chỉ 100.000 Yên cho mỗi chiếc xe). Nhưng - họ đã tìm cách tồn tại.

Làm cho đồng nội tệ trở nên yếu hơn

Nhưng - khi Ngân hàng Nhật Bản cuối cùng làm cho đồng Yên yếu hơn, nhà sản xuất ô tô của chúng ta sẽ ở trong vị thế được hưởng lợi một cách lớn.

Hãy nói rằng Ngân hàng Nhật Bản thực hiện điều gì đó tương tự vào cuối năm 2012 và đẩy đồng Yên xuống (và USDJPY lên) lên 100,00. 

trade and capital flows

Như vậy, nhà sản xuất ô tô của chúng ta đã giảm gầy từ thời kỳ khó khăn và vẫn sản xuất chiếc xe với giá 2.300.000 Yên. Nhưng bây giờ với USDJPY là 100,00, họ nhận lại 3.000.000 cho mỗi chiếc xe bán... một lợi nhuận là 700.000.

Điều này có ý nghĩa không nhỏ... vì bây giờ lợi nhuận có thể được tái đầu tư vào công ty trong thiết bị. Những mua sắm thiết bị này sẽ cung cấp lợi nhuận cho nhà sản xuất ở Nhật, người sau đó sẽ cần thuê thêm công nhân. Nhà sản xuất ô tô của chúng ta giờ đây có thể trở nên cạnh tranh hơn về giá cả, xem xét họ hiện có biên lợi nhuận có một lớp lót để giảm giá bán, và họ thậm chí có thể cố gắng bán nhiều hơn so với đối thủ Đức hoặc Mỹ bằng cách cung cấp giá thấp hơn.

Cuối cùng, nhà sản xuất ô tô của chúng ta sẽ cần thuê thêm công nhân, và vì nhu cầu về công nhân đã tăng (vì thiết bị và nhà sản xuất ô tô đều đang tìm kiếm công nhân), mức lương phải tăng.

Kết quả

Điều này bắt đầu tác động tương hỗ của tăng trưởng kinh tế trong một nền kinh tế, và mọi điều thực sự xảy ra chỉ là một sự thay đổi trong tỷ giá trao đổi.

Giá trị tiền tệ yếu hơn làm cho việc xuất khẩu trở nên hấp dẫn hơn; và đối với những nền kinh tế dựa trên xuất khẩu, tiền tệ rẻ hơn có thể đem lại tăng trưởng đáng kể cho nền kinh tế.

Đây là hạt nhân của thị trường ngoại hối: Thương mại và Luồng vốn. Và đây là một yếu tố thú vị thường bị che giấu trước mắt như một nền kinh tế toàn cầu đã thấy các quốc gia quá phù hợp đến mức khó có thể tưởng tượng một quốc gia lớn hắt xì hơi mà không làm nền kinh tế(s) khác bị cảm lạnh theo.

Đọc thêm các kiến thức forex hữu ích tại chuyên mục Nội dung giáo dục từ Pipscollector

- Pipscollector -

 

Chia sẻ
  • Copied
banner Educations Content
logo image

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin và tín hiệu được cung cấp trên Pipscollector, một trang web về tín hiệu bán chứng khoán và ngoại hối, chỉ dành cho mục đích giáo dục và thông tin. Giao dịch cổ phiếu và ngoại hối liên quan đến rủi ro tài chính đáng kể và điều quan trọng là phải hiểu rằng hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu cho thấy kết quả trong tương lai. Pipscollector không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của thông tin và tín hiệu được cung cấp.