Chỉ số Tâm Lý Người Tiêu Dùng: Nguyên Tắc Cơ Bản và Cách Sử Dụng Trong Giao Dịch

CHỈ SỐ TÂM LÝ TIÊU DÙNG LÀ GÌ? 

Pipscollector.com - Chỉ số Tâm lý tiêu dùng, lòng tin của người tiêu dùng hoặc Chỉ số Tâm lý tiêu dùng (ICS) được sử dụng như một cái đòn bẩy để đánh giá sức khỏe kinh tế tổng thể bằng cách người tiêu dùng quyết định. Kết quả bao gồm ý kiến của người tiêu dùng và hộ gia đình dựa trên các câu hỏi khảo sát khác nhau, bao gồm quan điểm về kinh tế trong quá khứ, hiện tại và tương lai về tài chính cá nhân và nền kinh tế tổng thể. Báo cáo sẽ có đọc tương tự như lịch kinh tế được hiển thị dưới đây và bao gồm triển vọng về lạm phát tương tự.

Theo truyền thống, các nhà khảo sát kinh tế tiếp cận người tiêu dùng và đặt ra các câu hỏi tương tự như bộ câu hỏi hiện tại được trình bày dưới đây. Các câu hỏi nhằm gợi lên ý kiến của người tiêu dùng về cảm xúc của họ liên quan đến tài chính của họ.

 

Cuộc khảo sát tâm lý người tiêu dùng ở Hoa Kỳ do Tiến sĩ George Katona từ Đại học Michigan thực hiện và được sử dụng lần đầu tiên vào năm 1946, nhằm giải quyết trạng thái cảm xúc của người tiêu dùng chứ không phải các số liệu định lượng thuần túy - do đó có tên là 'Cảm xúc của người tiêu dùng Michigan'. Ý tưởng đằng sau loại khảo sát này là cố gắng tìm hiểu cách mọi người đưa ra các quyết định kinh tế nhằm quản lý đúng đắn các chính sách của quốc gia. Các câu hỏi dưới đây được thiết kế vượt thời gian vì cuộc khảo sát sẽ phù hợp với mọi người ở những năm 1960 hoặc ngày nay.

CÁCH ĐỌC VÀ GIẢI THÍCH TÂM LÝ TIÊU DÙNG

Kết quả từ cuộc khảo sát người tiêu dùng được thu thập và tính toán để cung cấp các số liệu khác nhau trong báo cáo. Chỉ số Tâm lý tiêu dùng (ICS) được sản xuất bằng cách sử dụng công thức được hiển thị trong hình dưới đây. Công thức này có thể khác nhau giữa các thành phần, nhưng cho mục đích của bài viết này, chúng tôi sẽ tập trung vào bản in chính và công thức. 

Dữ liệu sau đó được trình bày trực quan (xem biểu đồ dưới đây) cho thấy các giai đoạn suy thoái (màu xám) so với ICS - Chỉ số Tâm lý tiêu dùng có thể gợi ý về sự suy thoái sắp tới. Đơn giản, con số tâm lý càng cao, người tiêu dùng cảm thấy tự tin hơn về tình hình kinh tế của họ (và ngược lại)

Chỉ số tâm lý người tiêu dùng thường được coi là chỉ số hàng đầu vì dữ liệu người tiêu dùng giảm thường xảy ra trước các cuộc suy thoái.

CHỈ SỐ TÂM LÝ TIÊU DÙNG VÀ MỐI QUAN HỆ VỚI LẠM PHÁT 

Áp lực lạm phát có thể khiến người tiêu dùng lo sợ, như chúng ta có thể thấy trong biểu đồ so sánh từ năm 2020 đến 2022 dưới đây. Sức ép tăng giá cho thấy sự giảm tình hình tâm lý của người tiêu dùng, đồng thời phát triển nỗi lo sợ về suy thoái trong thị trường tài chính. Hiệu ứng lan truyền này không làm cho công việc của ngân hàng trung ương dễ dàng, vì phương pháp chính trị tiền tệ truyền thống của việc tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát thường dẫn đến sự suy giảm thêm của Chỉ số Tâm lý tiêu dùng do chi phí vay tăng.

Hiểu cơ chế của người tiêu dùng là quan trọng để quản lý đúng chính sách tiền tệ và tài khóa. Ví dụ, khi người tiêu dùng 'tin rằng' lạm phát không có dấu hiệu giảm đi, phản ứng tự nhiên là tích trữ và mua nhiều hơn các sản phẩm ngay bây giờ để tránh trả giá cao hơn sau này. Điều này sau đó làm gia tăng lạm phát, nhấn mạnh tầm quan trọng của các ngân hàng trung ương để thúc đẩy sự tự tin cho người tiêu dùng rằng họ sẽ giảm lạm phát. Cách diễn đạt của các quan chức ngân hàng trung ương rất quan trọng để thuyết phục người tiêu dùng theo hướng họ mong muốn cho kết quả mong muốn.

CÁCH GIAO DỊCH CHỈ SỐ TÂM LÝ TIÊU DÙNG

Biểu đồ trên cho thấy mối quan hệ giữa Chỉ số Tâm lý tiêu dùng Hoa Kỳ, Chỉ số Đô La (DXY) và chỉ số SPX tương ứng. Bây giờ, chúng ta sẽ xem xét từng phần một.

CHỈ SỐ TÂM LÝ TIÊU DÙNG TRONG THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU

Lịch sử cho thấy rằng Chỉ số Tâm lý tiêu dùng Hoa Kỳ và chỉ số SPX thường có mối quan hệ đảo ngược đối với nhau, khi sụt giảm mạnh về Chỉ số Tâm lý tiêu dùng thường được kế đến bởi sự tăng mạnh của chỉ số S&P 500. Điều này là logic đơn giản khi một môi trường thị trường lo sợ thường tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tận dụng cổ phiếu giảm giá (rẻ). Ngược lại, trong một bối cảnh quá tự tin, những nhà đầu tư 'thông minh' hoặc các nhà đầu tư tổ chức lớn thường sợ hãi trong khi các nhà đầu tư tham lam tiếp tục đầu tư, dẫn đến sự giảm giá lớn khi thị trường thay đổi.

Tóm lại, Chỉ số Tâm lý tiêu dùng có thể được sử dụng như một chỉ báo đối lập cho thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ khi nó thể hiện sự biến đổi lớn. Tất nhiên, luôn có ngoại lệ đối với quy tắc nguyên tắc này, phụ thuộc vào ngữ cảnh tại thời điểm đó, khi nguyên tắc kinh tế truyền thống đôi khi không phù hợp.

CHỈ SỐ TÂM LÝ TIÊU DÙNG TRONG THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

Từ quan điểm về tiền tệ, Chỉ số Tâm lý tiêu dùng Hoa Kỳ thường có mối quan hệ tích cực với đô la Mỹ. Lý thuyết cho rằng sự suy giảm về Chỉ số Tâm lý tiêu dùng nên dẫn đến chính sách tiền tệ lỏng lẻo hơn để kích thích chi tiêu của người tiêu dùng vào hàng hóa bền vững - lãi suất thấp nên làm yếu đô la Mỹ (DXY) và ngược lại. Như đã đề cập trong mối quan hệ thị trường cổ phiếu, cũng có sự cho phép cho sự sai khác. Năm 2022 là một ví dụ điển hình cho việc mối quan hệ thông thường này không hoạt động. Bối cảnh cơ bản vào năm 2022 bao gồm lạm phát cao, nỗi lo sợ suy thoái, không ổn định địa chính trị và sự suy giảm của Chỉ số Tâm lý tiêu dùng. Trong trường hợp này, Cục Dự trữ Liên bang duy trì một thái độ quyết liệt/làm khắc hóa để đối phó với lạm phát trong khi Chỉ số Tâm lý tiêu dùng giảm sút; làm cho đô la Mỹ mạnh lên từ cả hai khía cạnh, từ tư duy trú an và tăng lãi suất.

CHỈ SỐ TÂM LÝ TIÊU DÙNG: TỔNG KẾT 

Chỉ số Tâm lý tiêu dùng mang theo mình thông tin về nhiều khía cạnh cơ bản khác nhau của nền kinh tế, từ đó giúp hiểu rõ hơn về thị trường tài chính. Chỉ báo tiên phong này có thể được sử dụng như một công cụ giao dịch quan trọng để tăng cường phong cách giao dịch của bạn, cho dù bạn là một nhà giao dịch cơ bản hay kỹ thuật. Tại DailyFX, chúng tôi thường xuyên đưa ra tổng quan về Chỉ số Tâm lý tiêu dùng và giải thích ý nghĩa của dữ liệu đối với thị trường, nhưng nếu bạn không chắc chắn về các nguyên tắc đằng sau các khái niệm kinh tế cụ thể, đừng ngần ngại quay lại phần giáo dục giao dịch của chúng tôi để xây dựng kiến thức của bạn.

Đọc thêm các bài viết tại chuyên mục Nội dung giáo dục để cập nhật các kiến thức forex mới nhất từ Pipscollector.

- Pipscollector -