Thận trọng với rủi ro, với những cảnh báo về điều chỉnh chính sách từ BoJ: USD/JPY, Nikkei 225, EUR/JPY

Tình hình chung

Pipscollector.com - Sự sụt giảm ban đầu trên Wall Street đã đảo chiều qua đêm, khi sự tăng mạnh trong lãi suất trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ tiếp tục gây áp lực lên tâm lý rủi ro. Đặc biệt, lãi suất trái phiếu 10 năm đã tăng 13 điểm cơ bản (bp) để vượt lại mức chủ chốt 4%, trong khi lãi suất trái phiếu 2 năm của Mỹ tăng 8 bp, do dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến và tin đồn về việc điều chỉnh chính sách từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ).

Ước tính sơ bộ về GDP quý 2 của Mỹ đã vượt xa dự kiến ​​(2,4% so với dự kiến ​​1,8%), đặc biệt là với sự tăng trưởng bất ngờ trong chi tiêu tiêu dùng và đầu tư doanh nghiệp, làm giảm hy vọng về tình hình ổn định mềm. Tuy nhiên, trong khi kỳ vọng về tỷ lệ lãi suất của thị trường vẫn giữ nguyên cho Fed giữ lãi suất ổn định trong những tháng tới, thời gian thực hiện cắt giảm lãi suất còn đang không rõ ràng hơn, khi khả năng kháng cự của nền kinh tế hỗ trợ triển vọng tỷ lệ lãi suất cao trong thời gian dài.

Tin đồn về điều chỉnh chính sách từ BoJ

Có thể điều gây ngạc nhiên lớn hơn qua đêm đến từ bản tin của Nikkei, thông báo rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ thảo luận điều chỉnh chính sách kiểm soát đường cong lãi suất của mình tại cuộc họp Hội đồng chính sách sắp tới. Việc điều chỉnh chính sách kiểm soát đường cong lãi suất vào tháng 12 năm 2022 đã gây sự tăng mạnh của lãi suất trái phiếu toàn cầu trong thời gian sau đó và giữ tâm lý rủi ro ở mức kiểm soát. Nếu thông tin này được xác nhận trong ngày hôm nay, tình hình tương tự có thể diễn ra lại.

Ảnh hưởng đến USD/JPY và Nikkei 225

Mặc dù lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, tỷ giá USD/JPY đã giảm 1,3% qua đêm do đồng yen mạnh mẽ, đẩy cặp tiền tệ này tiếp cận mức 137,60, nơi đang có mức hỗ trợ đồng chính quyền (hỗ trợ đám mây Ichimoku, trung bình động 100 ngày, đường xu hướng kênh thấp hơn). Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của cặp tiền tệ đã đi xuống từ mức quan trọng 50, khiến người bán tiếp quản trong tương lai gần. Bất kỳ sụp đổ nào của mức 137,60 có thể mở đường cho việc kiểm tra lại mức 134,50 tiếp theo.

Cổ phiếu Châu Á

Các cổ phiếu châu Á có vẻ sẽ mở cửa tiêu cực, với Nikkei giảm 1,44%, ASX giảm 0,86% và KOSPI giảm 0,35% vào thời điểm viết bài, theo dõi phiên giao dịch trầm lắng trên Wall Street. Không nghi ngờ, cuộc họp của BoJ sẽ là trọng tâm trong ngày hôm nay, với các đồn đoán rằng ngân hàng trung ương có thể xem xét để cho phép lãi suất lâu dài tăng trên mức 0,5% của mình "một mức độ nhất định", làm đảo ngược các kỳ vọng trước đó về việc ngân hàng trung ương sẽ giữ thái độ đợi xem hơn.

Trong khi có thể ngân hàng trung ương của Nhật Bản vẫn giữ thái độ ưu đãi, tâm lý thị trường đã cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ điều chỉnh nào trong cài đặt chính sách như một dấu hiệu về việc chính sách bình thường hóa nhanh hơn từ việc điều chỉnh YCC gây ngạc nhiên vào tháng 12 năm 2022. Bất kỳ xác nhận nào trong cuộc họp sắp tới cũng sẽ mang lại rủi ro tích cực đối với lãi suất trái phiếu toàn cầu, khi lợi suất trái phiếu Nhật Bản có thể hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư trong nước.

Ảnh hưởng đến chỉ số Nikkei 225

Chỉ số Nikkei 225 cũng đang được quan tâm. Sự điều chỉnh trước đó đối với mức giới hạn lợi suất trái phiếu 10 năm vào tháng 12 năm 2022 đã gây ra một sự suy giảm 3% trong chỉ số trong một ngày duy nhất, khi xem xét việc giảm sức hấp dẫn đối với việc nắm giữ cổ phiếu với mức lãi suất không rủi ro cao hơn. Hiện tại, chỉ số đang quay lại kiểm tra mức hỗ trợ 32.400 của nó, tìm sự kháng cự ở đường xu hướng ngắn hạn có chiều hướng giảm. Bất kỳ sự thất bại nào trong việc bảo vệ mức này có thể mở đường tới mức hỗ trợ 31.400 tiếp theo.

Trong danh sách theo dõi: Phân tích mô hình hai đỉnh bằng EUR/JPY

Sự kết hợp giữa tư thế phụ thuộc vào dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và tin đồn về việc điều chỉnh chính sách từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã thúc đẩy việc EUR/JPY đổ vỡ dưới đường cổ (neckline) của mô hình hai đỉnh qua đêm.

Mặc dù có tuyên bố chính sách ban đầu hơi hóc búa từ ECB, tuy nhiên bản tuyên bố từ cuộc họp báo dường như có một số dè dặt. Chủ tịch ECB, Christine Lagarde, đề cập đến khả năng tạm dừng lãi suất trong cuộc họp báo, nói rằng ngân hàng trung ương đang "từng bước phụ thuộc vào dữ liệu" và "có tâm hồn mở" với các quyết định lãi suất tiếp theo.

Đối với EUR/JPY, mức 153.24 đã bị đánh vỡ, với mô hình hai đỉnh dự kiến đặt mức 147.60 tiếp theo trong tầm ngắm. Rất nhiều sẽ phụ thuộc vào cuộc họp BoJ sắp tới, với bất kỳ xác nhận nào về việc điều chỉnh YCC có khả năng tạo thêm sức mạnh cho đồng yen Nhật và giữ kín nắp trên EUR/JPY.

Hình ảnh 3

- Pipsollector -