Dự Báo Euro: EUR/USD Dưới Tác Động của Đô La, EUR/JPY Rút Lại

DỰ BÁO VỀ EURO (EUR/USD, EUR/JPY)

• Xu hướng giảm của EUR/USD: Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ.
• Xu hướng giảm của EUR/JPY: Lạm phát tăng ở Nhật và đơn xin bảo vệ phá sản của Evergrande ủng hộ yên an toàn.
• Sự kiện rủi ro: Lãi suất LPR Trung Quốc, dữ liệu PMI flash EU tháng 8 và sự kiện Jackson Hole.
• Phân tích trong bài viết này sử dụng các mô hình biểu đồ và mức hỗ trợ và kháng cự chính. 

XU HƯỚNG GIẢM CỦA EUR/USD: TIẾP TỤC VỚI DỮ LIỆU MỸ TĂNG CAO

Pipscollector.com - Trong vài tuần qua, đồng Euro đã tỏ ra lặn mất trong bóng tối khi không có dữ liệu kinh tế tác động mạnh. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế của Mỹ vẫn tiếp tục kể câu chuyện về một nền kinh tế đang phục hồi, với thị trường lao động vẫn còn kín kẽ, dữ liệu hoạt động ổn định và dữ liệu tăng trưởng đang tăng lên. Trên thực tế, công cụ dự báo GDPNow của Fed đã đạt mức 5.8% trong tuần này. Công cụ này sử dụng dữ liệu mới để dự báo GDP quý, nhưng thường có xu hướng đánh bóng mức tăng trưởng thực tế trong các dự báo trước đây.

Do dữ liệu Mỹ mạnh mẽ, thị trường trái phiếu dự đoán kết quả "cao hơn trong thời gian dài", khiến lợi suất cho các trái phiếu có hạn trở nên cao hơn - ủng hộ cho đồng Đô la. Vì vậy, cặp tiền tệ EUR/USD vẫn đang dễ bị tác động. Biểu đồ hàng tuần cho thấy đã có một chuỗi tuần giảm thứ năm liên tiếp trong một xu hướng tăng lớn hơn. Mặc dù hướng gần đây đã giảm mạnh, xu hướng tăng dài hạn vẫn còn. Nếu đóng cửa dưới mức 1.0929, cặp tiền tệ này có thể tiếp tục giảm về hỗ trợ của đường xu hướng.

EUR/USD Weekly Chart

Hàng ngày, cặp tiền tệ duy trì hành động giảm nhưng không cùng tốc độ như trước. Sự tăng chậm và ổn định của đồng Đô la khiến cho EUR/USD giao dịch theo kiểu tương tự, không có động cơ lớn. Do đó, khi cặp tiền tệ tiến gần mức trung bình đơn giản 200 ngày (SMA), động lực giảm có thể sớm giảm đi, nhưng trong lúc này, xu hướng giảm vẫn đang tiếp tục. Một rủi ro tiềm năng cho xu hướng giảm có thể xuất hiện thông qua lãi suất LPR Trung Quốc vào thứ Hai. Nếu như chính quyền Trung Quốc thể hiện ý định và cắt giảm lãi suất một cách có ý nghĩa, có thể thấy sự giảm nhẹ trong các xu hướng hiện tại và thậm chí là một sự rút lui nhẹ nhàng.

EUR/USD Daily Chart

XU HƯỚNG GIẢM CỦA EUR/JPY: LẠM PHÁT NHẬT BẢN VÀ SỨC HÚT AN TOÀN ĐE DỌA ĐỘNG LỰC TĂNG

Cặp tiền tệ EUR/JPY đã vượt qua mức kháng cự cứng đầu trước đó đã ngăn giá ở xa (157.94). Các nỗ lực trước đó đã được đánh dấu bằng màu vàng. Tuy nhiên, giá đã đi xuống kể từ khi vượt qua 157.94 khi Yên Nhật chứng kiến sự quay trở lại sau tin tức căng thẳng từ một trong những nhà phát triển bất động sản lớn thứ hai của Trung Quốc. Evergrande đã nộp đơn xin bảo vệ phá sản tại Hoa Kỳ để tái cấu trúc nợ của mình.

Tin tức này đến sau một chuỗi tin tức xấu từ Trung Quốc đã làm tụt hậu tâm lý thị trường. Hành động giá kiểm tra hỗ trợ kênh và mức tiếp theo quan tâm tại 156.84.

Triển vọng giảm của xu hướng dựa vào sự tiếp tục của nguyên tắc an toàn, nhưng rủi ro cho triển vọng xuất hiện dưới hình thức kích thích Trung Quốc - điều mà cho đến nay thị trường chưa cảm thấy thuyết phục. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất có vẻ hợp lý để hỗ trợ nền kinh tế, nhưng nó sẽ làm suy yếu giá trị của Đồng Nhân dân tệ trong thời điểm mà Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến sẽ tăng lãi suất lại vào tháng tới.

EUR/JPY Daily Chart

Biểu đồ hàng tháng giúp nêu bật tính ổn định của xu hướng tăng dài hạn, đạt đến các mức kháng cự trước đây một cách tương đối dễ dàng. Mức kháng cự tiếp theo là 162.42 - một mức kháng cự cuối cùng được thấy vào năm 1998 trước khi mốc 170 xuất hiện vào năm 2008.

EUR/JPY Monthly Chart

SỰ KIỆN RỦI RO PHÍA TRƯỚC

Trong tuần tiếp theo, chúng ta sẽ có dữ liệu PMI flash cho Đức, EU và Mỹ trong tháng Tám. Dữ liệu PMI sản xuất của Đức đã làm suy yếu triển vọng tăng trưởng cho khu vực Euro.

Một điều chưa được đề cập trong bài viết này nhưng đã trở thành tâm điểm quan trọng liên quan đến tâm lý rủi ro là lãi suất LPR Trung Quốc, mà các nhà phân tích cho rằng có thể giảm. Việc cắt giảm 15 điểm cơ bản trong gói cho vay trung hạn trong tuần này đã mở ra cơ hội cho sự hỗ trợ tiếp theo từ các quan chức Trung Quốc. Nếu thị trường nhận thức được những cắt giảm này như một bước đi đúng hướng để làm hồi sinh nền kinh tế yếu đuối, chúng ta có thể thấy những biến đổi ngược chiều trong cả hai cặp tiền tệ này.

Sau đó, thị trường sẽ tập trung vào ngày thứ Năm và thứ Sáu khi Fed dự kiến sẽ tổ chức Hội nghị Kinh tế Jackson Hole hàng năm, với sự tham gia của các nguyên thủ ngân hàng trung ương lớn.

- Pipscollector -